オプションやスワップなどのデリバティブ（金融派生商品）を組み込んだ債券のこと。通常の債券のキャッシュ・フローとは異なるキャッシュ・フローを持つようにしている。
このところ、ある証券会社からの勧誘の電話がありません。 先月、久しぶりにかかってきたと思ったら、担当交代だって。 6月に担当交代って珍しいな。 はるばる証券会社まで会いに行きました。 前任者が、結婚でやめたのかと聞くとそうでもなさそうです。 新しい担当者は、銀行からの派遣だそうです。銀行でも証券業務を担当していたそうです。 都銀では主流じゃない部門の配属になってしまったんだな。でも、これから銀行と証券の垣根がさらに低くなるだろうから、必要な人材ではあるし、銀行の証券部門ってしょぼいから証券会社で勉強するのは必要なこと、と思ったけど口にしませんでした。 ここの金融グループは、銀行から証券に出向し…
ちばぎん証券という証券会社が仕組み債の販売で金融庁から業務改善命令を受けました。親会社の千葉銀行およびその提携相手である武蔵野銀行も同様です。元々は、証券取引等監視委員会が、ちばぎん証券等3社に対し、仕組み債を顧客に十分な説明なく販売していたとして、行政処分するよう金融庁に勧告していたものです。 仕組み債は、リスクが高く、仕組みが複雑であり、個人に販売するのは適さないと金融庁が指摘している金融商品です。昨年には金融庁が仕組み債の販売状況の調査に乗り出し、結果として、地銀（その証券子会社含む）は仕組み債の販売を取りやめたところが続出しました。その中で、地銀の雄であり、地方銀行協会の会長行の一行で…
だいぶ前のことになりますが、デリバティブを組み込んだ仕組債を主に個人投資家向けに販売することを、金融庁が規制しようとしているという記事を読みました。デリバティブの評価は極めて専門的であり、記事の中で金融庁の担当者のコメントとして引用されているように「どの程度リスクがあるのか販売する本人も分かっていない可能性があり…」というのは、おそらく真実なように思います。私は自分自身がこうした仕組債に投資することはないと思いますし、今回の金融庁の方針は概ね正しいように思います。とはいえ投資家が、理解が十分でないにしてもリスクがあることを承知で投資しているのであれば、そのことを行政を含んだ他人がとやかく言わな…
皆さん、こんにちは！ さて、漸く銀行、証券会社が暴利をむさぼっていた「仕組み債」に、金融庁からメスが入ったようですね！詳細は、ブルームバーグの「『仕組み債』４兆円市場縮小へ、金融庁の厳格姿勢が販売見直し迫る！」をご覧ください。＜参考＞ ・・・？？？仕組債については、楽天証券の説明が比較的わかりやすいですが、皆さん、書いている意味が分かりますか？（・・・難しいと思います。）＜参考＞ 実は、私も地方銀行で仕組債を勧められたことがあります。自宅を新築するための資金を、Ｓ＆Ｐ５００などの米国ＥＴＦを処分して確保し、その資金を地方銀行に預けたのですが、速攻で電話がかかってきました。その時は、普通貯金にそ…
最近はあまり聞きませんが、以前は時々有権者が数千円の「小銭」をもらって特定の選挙立候補者事務所に買収されるという事件がありました。もちろんこれは完全な違法行為ですが、物事の本質としては「目先の小銭に釣られて自分が持っている自由とか権利というものを安売りしてしまうと、後でとんでもないしっぺ返しを喰らわせられる可能性が高いぞ」ということを意味しています。先日、ある証券会社から年利5％以上の「債券」の購入を提案されました。その商品の高利率の魅力と相対的安全性を熱く説明頂きましたが、端的に言うとそれは「プットオプションの売り」が仕組まれた株価連動債系というものだと理解できました。オプション取引とは、「…
投資についてのアドバイスを色々ご教授いただいている方から、仕組債についてのお話がありました。 はて、仕組債とは…？？ 調べてみると、じゃんけんみたいな感じ。。（笑） 組み込まれている銘柄の株価が、あまり上下せずに、ちょっと上振れれば勝ち！！ 少し下振れるとアイコ！ 一定割合まで下落すると、負け！！ 入れた金額の半分の金額の株券になって返還されるという。。こわっ(>_<) 勝っていれば、金利5～10％毎月貰えるらしいですが、負けた時のペナルティがえげつない。。 その方の紹介では、金利20％～！！ しかも最初の3年まではどんなに下落してもアイコ止まり。株価が上昇すれば勝ち逃げ！ しかし3年超えたあ…
（目次） はじめに 第１章 なぜサイクルを研究するのか？ 第２章 サイクルの性質 第３章 サイクルの規則性 第４章 景気サイクル 第５章 景気サイクルへの政府の干渉 第６章 企業利益サイクル 第７章 投資家心理の振り子 第８章 リスクに対する姿勢のサイクル 第９章 信用サイクル 第10章 ディストレスト・デットのサイクル 第11章 不動産サイクル 第12章 すべての要素をひとまとめに～市場サイクル 第13章 市場サイクルにどう対処するか 第14章 サイクル・ポジショニング 第15章 対処できることの限界 第16章 成功のサイクル 第17章 サイクルの未来 第18章 サイクルの本質 【はじめに】…
ジュリスト 2024年 03 月号 [雑誌] 有斐閣 Amazon 例によって読みながら呟いたことを基に箇条書きで感想をメモ。
敢えてごまかしてきた面もあるんですよね。 11日の記録。 敢えてごまかしてきた面もあるんですよね。 youtu.be ファイナンス理論の基礎、投資とギャンブルの違いを解説 【投資の基礎】それは投資ではなくギャンブルです！投資とギャンブルの決定的違いを解説！ - YouTube 投資と投機はちがうのだ、という当たり前のことを説明しています。 世のなかいろいろな投資家の本を読み勉強されているかたは多数居ますが、そんな勉強をしなくても原理原則は難しくありません。 昭和40年の1万円を、今のお金に換算するとどの位になりますか？ : 日本銀行 Bank of Japan 資本主義が進展すればインフレで通…
最近のCMやネット広告には新NISAを活用して投資を始めたばかりの方に別の資産を勧める動きが出ていますが、商品性を理解しないうちに投資してしまうと思わぬ危険に遭遇する可能性があります。 今回は資産運用会社や投資サービス会社が勧めてくるインデックスファンドの次の資産について、注意点を見ていきましょう。 ①対面の証券会社 抱き合わせ勧誘法の1番の使い手が対面の証券会社で、NISA口座を開設しにいっただけなのに仕組債や無名企業の生債券、勢いのある個別株を買わされる可能性があります。 殆どの対面の証券会社は顧客にあった資産を紹介してくれますが、昭和気質の残る会社では金商法に抵触するギリギリのラインを攻…
こちらの記事で、初心者の人向けに国債や社債など債券運用の学習に役立つおすすめ書籍をご紹介します。ニーズにぴったりの本をスムーズに見つけられるように、どのような方に役立つのかや、読者レビューもご紹介しています。債券運用に興味をお持ちの方は、ぜひ、ご覧ください。 執筆者の紹介 はじめに この記事はこんなタイプの方のお役に立ちます この記事を読んでわかること 【初心者向け】債券投資【国債・社債】の学びに役立つおすすめ書籍「厳選10冊」 図解即戦力 債券のしくみがこれ1冊でしっかりわかる教科書 【図解入門】ビジネス最新「債券の基本とカラクリがよ～くわかる本」［第4版］ 初心者でも失敗しない債券投資「リ…
今日のCPD研修で思うところがあったので備忘録として残しておこうかなと思います。 住友財閥系の日本総研の方がコロナ禍危機で膨らんだ日銀のバランスシートの内容と今後の対応について述べていました。 ん？と思うような内容も色々ありましたが問題は終盤です。 終盤の方でゼロ金利政策で本来支払うべき国債金利を無理やり引き下げていたがそれに我々は甘えていた、今後は国債の発行量を減らして財政再建が必要だが増税が必要である、復興税の仕組みは誰も文句を言っていないので復興税の仕組みを使うべきだ、給付付き税額控除と消費税増税をセットで行い高齢富裕層からも税を徴収すべきだといった意見がありましたがこれは看過できないで…
2024年1月20日に『図解即戦力金融のしくみがこれ1冊でしっかりわかる教科書[改訂2版]』が出版されました。図解即戦力 金融のしくみがこれ1冊でしっかりわかる教科書［改訂2版］作者:伊藤 亮太技術評論社Amazon マインドマップによる整理 （TBD） 目次の俯瞰 図解即戦力 金融のしくみがこれ1冊でしっかりわかる教科書[改訂2版] 第1章 金融の基本 01 金融とはお金を融通するしくみ 02 お金の定義と3つの機能 03 お⾦の価値とは信用のこと 04 経済を動かすのは「家計」「企業」「政府」の3つ 05 間接金融と直接金融で経済は活性化されている 06 金融市場ではさまざまな金融商品の取…
ども、ばじるです。 AT1債ってご存知でしょうか？ スイスの金融大手クレディスイスが発行した劣後債です。 日本の三菱UFJモルガン・スタンレー証券が日本の個人富裕層に、950億円分販売しましたが、 公的支援を受けると0円になる条項があり、結果、950億円が0円、まさに紙屑になったという債券です。 "三菱UFJモルガンスタンレー証券が950億円ほど、みずほ証券が40億円ほど、大和証券が数億円ほどそれぞれ販売、野村証券は販売実績は無し、SMBC日興証券は不明との報道。" "SBI証券、楽天証券、マネックス証券が販売 SBIなどネット証３社もクレディＳのAT1債販売－書面説明不備か - Bloomb…
脱労働して投機で食えるようになってきた高等遊民の投資日記です。毎週の記録とか単独記事にするまでもないネタを書きます
皆さま、ご安全にお過ごしでしょうか！独立系FPの藤原＠CFPです。 昨年末にこんな本を読みましたので、備忘を兼ねてご紹介しましょう。 著者はこんな人 吉本佳生氏は、エコノミストで著述家です。『金融工学の悪魔』『金融広告を読め』『スタバではグランデを買え！』などの著作があります。 ネット情報によれば、健康状況がすぐれず、最近は活動されていないようですね。残念です。 本書の構成 はじめに 金融リスクとは？ 第１章 金融リスクを確率的に考える理由 第２章 短期投資のリスクシミュレーション ――デイトレードをするなら，外貨か，株か？ 第３章 リスクとリターンの基本関係 第４章 現実のリスクとリターンの…
こんにちは、ToMO（@tomo2011_08）です。 私はサラリーマンをしながら、サイドFIREを目指しています。 サイドFIREを目指す上で重要なことの1つとして、「投資」があります。 投資をして、資産を拡大し、経済的自立を達成して、自分のやりたいことを仕事にしたいと思っています。 様々な投資の方法がありますが、その中の1つとして株式投資があり、株式投資を行う上で株式銘柄を分析することは非常に重要なことです。 (function(b,c,f,g,a,d,e){b.MoshimoAffiliateObject=a; b[a]=b[a]||function(){arguments.curren…
一般的に高齢者の方がお金を持っており、高齢者が投資の主役であるはずです。しかしなぜか世の中の情報は若者向けに片寄っています。 iDeCo、NISAをどう使うか、どのように積み立てるか、どの投資信託を買うかというのは若者向けの情報です。 これに対して高齢者向けの情報にはいいものがありません。 よくある高齢者向けの情報は、 １．50代、60代からの資産形成 若者向けのノウハウが50代、60代も応用できるというものですが、50代は教育費がかかるのと、給料が下がり始めるので、積み立てはかなり難しいです。60代はさらに給料が下がるので、積み立てはさらに難しくなります。高齢者なら運用しながら取り崩しも考え…
2023.11.30 NYダウ 35,430（＋13） S&P500 4,550 （-4.3） 10y 4.265 (-0.071) ドル/円 147.06（−0.18） ユーロ/ドル 1.0968（0.000) WTI 77.72 (+1.31） BTC 563 (+2.12%) ETH 30 (+0.83%) 自分メモ アメリカの高校生が学んでいる投資の教科書 ・「投資業界はあなたのお金を狙ってる。」 ビジネスですから。NISAではじめて証券口座を開く人もいるでしょう。証券会社HPのおすすめするものが全ていいものではありません。仕組債など近寄ってはいけないものもあります。余計なことをしない…
日本国債を購入したいという需要が増えているようです（日経記事「国債オペ減額も需給盤石」）。 国債だったら利上げで評価損が生じても満期まで保有すればよく長期金利も上昇するなら安全資産として購入するのも悪くない選択ですね。 こんなことを言うと日本は国債を大量発行していて財政破綻が心配だと言う人も出てきますがここはちょっと考え直さないといけません。 日本国債の購入原資ですが地銀や生保が買い手なら大元は預金者と保険契約者のカネになります。 高齢世代も金持ち老人と貧乏老人に二極化している一方で全体としてみれば豊かな昭和で現役世代だったため富裕層が多く現預金や保険志向が高いのもこの世代の特徴でもあります。…
掲題の通り、現状の環境下でどう考えればよいのだろうかなーという思考です。 とはいえ、ぼくは金融商品の購入が一部制限されている立場なので、原則として個別株が購入できず、あくまで思考実験に過ぎないわけですがー。 なお、この記事は僕が日経やらなんやらをボケーっと眺めたり、四季報を眺めたりしながら思っていることなので、全編、ぼくの印象とお気持ちです。信ぴょう性はなく、裏付けとなるデータもないものですので、ご承知おきください。 現状認識をだらだら 株価とか 景況感とか 為替や金利とか インデックス投信（or ETF）について 株式系は相変わらずベターな選択肢 別に日本株外す必要なくねー？ 債券系はあんま…
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