エロカワイイ

おっぱいを半分以上露出した格好の事。また、男女の営みを連想させる動きもこの言葉の意味に含まれる。
「エロ」の性的ニュアンスがやや緩和され、「すてきにかわいい」という形で使われはじめている造語。
2005年は若者の間で、「エロい」が「すてきな」という意味で使われはじめ、バブル経済崩壊後から長く続いた「かわいい」が、新たな成長段階へさしかかってきたという、スガワラトレンド研究所・菅原健二の分析もある（朝日新聞４月１日夕刊掲載）

1. 2CHでスターオーシャン３のヒロイン、ソフィア・エスティードを褒めるのに使われた

エロカワイイ【えろかわいい】
「スターオーシャン３」発売後間もなく（2003年3月辺り）、ＲＰＧ板において
初めての祭が勃発した。
スターオーシャン３のヒロイン「ソフィア」に萌えを見出した一人の男が
己の情欲を抑えきれず「ＳＯ３のソフィアたんはエロカワイイ」という
スレッドを立ててしまったことが事の発端と思われる。
「エロカワイイ」という何とも言えない斬新な響きに感化された一部の者が
「（作品名）の（キャラ名）はエロカワイイ」というテンプレのもと、
自分が萌えているキャラの萌えスレを乱立させ、ＲＰＧ板のスレッド一覧は一時
「エロカワイイ」という単語で席巻された。
以降、ＲＰＧ板において「エロカワイイ」は萌えスレの代名詞と化してしまっている。
更には他の板にも派生し始め、スレッド一覧を「エロカワイイ」で検索してみると
250スレ程度ヒットすることから、地味に長く続いているとも言えなくもない。
派生語として「エロカッコイイ」や「キモカワイイ」なども存在している。

SO3のソフィアたんはエロカワイイ
http://game2.2ch.net/test/read.cgi/gamerpg/1047455758/ （dat落ち）

補足：エロカワイイという言葉は元々使われていたのかもしれないが、
上記のような「萌え」を指すような形で、「2ちゃんねるに」普及したきっかけは
「SO3のソフィアたんはエロカワイイ」スレによるものだと考えられる。

1. 「エロカワ」という用語で2003年頃の『S-Cawaii』が使い始めた（TRiCKFiSHより）

ことは確認されている。

「かわいい」→「エロカワイイ」→「エロい」という変遷をとっていくかは要注目。

また、どうでも良いが、関西人的な耳からすると「エロカワイイ」→「エロうカワイイ」→「エラいカワイイ（とても可愛い）」という関西弁として聞こえなくもない。一説にそれをエロカワイイと聞き違えたとする亜説もあることにはある。